1. Пишем в блокноте RC-файл, куда прописываем все нужные нам программы, например:
ARJ EXEFILE C:\ARHIVERS\ARJ.EXE

2. Компилируем его в ресурс при помощи Brcc32.exe. Получаем RES-файл.

3. Далее в тексте нашей программы:

implementation
{$R *.DFM}
{$R test.res} //Это наш RES-файл

// Процедура для извлечения ресурса в указанный файл
procedure ExtractRes(ResType, ResName, ResNewName : String);
var
  Res : TResourceStream;
begin
  Res := TResourceStream.Create(Hinstance, Resname, Pchar(ResType));
  Res.SavetoFile(ResNewName);
  Res.Free;
end;

procedure TForm1.BitBtn1Click(Sender: TObject);
begin
 // Записывает в текущую папку arj.exe
 ExtractRes('EXEFILE', 'ARJ', 'ARJ.EXE');
end;